SSI, the turnaround stock.

-SSI,The nature of the TURNAROUND stock is the gap between the bottom n the peak is so wide.And the handsome gain will go to the bravehearts.I don't know where the exact bottom is, but I know we r already in the bottom area.Don't try to catch @ the bottom,or u will miss the chance.
-When look @ the gap between the peak & the bottom,I wonder y the most of investors try to fish the bottom, then miss the trains.
-I am also the one that used to b like that when I waited CPALL to b lower than 7 baht in 2008, then I missed the flight.I kave never forgiven myself till now.

-The smart investors will buy the stocks which full of bad news & fully discounted, n sell to the other people when a lot of good news pour in.That 's we call, the smart Contrarian.

ติดตามแนวทางการลงทุนของผมได้ที่ 

https://www.facebook.com/VI.Kitichai , http://twitter.com/value_talk , http://www.youtube.com/user/wittayu9 และ http://kitichai1.blogspot.com

หรือหนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์ทุกวันพุธหน้า B6 หรือหน้า B10 และนิตยสารคนรวยหุัน, Condo Guide, Stock Review, Me(Market Evolution), Glow และ Lisa  ทุกเดือน

     

สนใจซื้ออสังหาเพื่ออยู่เองหรือเพื่อการลงทุน ลองเข้า http://www.pantipmarket.com/mall/homeproperty

กิติชัย เตชะงามเลิศ

SSI, 09-05-12.

The effect of SSI 's convertible bond(CB),
1.1.The convert price won't b less than 1 baht while SSI 's market price is only 0.74 baht. If they want the CB to fully subscribe, then, the market price should b 0.9x baht, so it will attract the investors.
2.The increment of the new shares is minimal compare to its existing shares.
3.The interest rate of the CB is less than the rate that SSI paid now.

QE3.

Pacific Investment Management Co.’s Bill Gross and Jan Hatzius at Goldman Sachs Group Inc. say investors should prepare for additional bond purchases by the Federal Reserve to combat a slowing U.S. economy.
A decision to buy more debt is “getting closer,” Gross, who runs Pimco's Total Return Fund, the world’s largest mutual fund, wrote on Twitter yesterday. Hatzius, the chief economist at New York-based Goldman Sachs, predicted in a report the same day that the Fed will announce additional monetary easing when it meets in June.
Prospects for a third round of central bank asset purchases, known as quantitative easing, or QE, increased after a Labor Department report May 4 showed U.S. employers added 115,000 jobs in April, the smallest gain in six months. Europe’s debt crisis is threatening to slow global growth. Ten-year Treasury yields fell to 1.81 percent yesterday, approaching the record low of 1.67 percent set Sept. 23.
“In such an uncertain environment, taking out a bit more insurance still looks like the sensible choice for U.S. monetary policy makers,” Hatzius wrote. “We have stuck with our forecast of some additional monetary easing” at the Fed’s policy meeting June 19 to June 20.
Bond Purchases
The central bank bought $2.3 trillion of bonds in two rounds of quantitative easing, known as QE1 and QE2, from December 2008 to June 2011. The Fed is also replacing $400 billion of short-term Treasuries in its holdings with longer- term debt to keep borrowing costs down, under a program scheduled to end next month.
Policy makers have pledged to keep the target for overnight bank lending as low as zero until at least late 2014.
Two Fed officials have questioned whether additional easing will work.
Fed Bank of Dallas President Richard Fisher said yesterday that a drop in equity prices is no reason for the central bank to intervene.
“Markets are manic depressive, they come and go,” Fisher told reporters when asked if slumping markets and slower-than- expected employment gains had changed his outlook for Fed policy. “The key to success here is not further monetary accommodation.”
Shares Slumping
The Standard & Poor’s 500 Index fell to its lowest level in two months yesterday.
Fed Bank of Richmond President Jeffrey Lacker said May 7 that much of U.S. unemployment results from structural weaknesses such as inadequate training that can’t be fixed by Fed stimulus. The U.S. jobless rate of 8.1 percent is the lowest in three years.
“Some commentators are urging the Fed to take additional action as long as the unemployment rate remains elevated,” Lacker said. “But if elevated unemployment reflects largely fundamental factors rather than insufficient spending, such stimulus might have little impact on unemployment and instead just raise the risk of pushing inflation up.”
Lacker votes on monetary policy this year while Fisher does not.
The U.S. economy is “dreary,” Hatzius wrote.
Gross domestic product slowed to an annual rate of 2.2 percent in the first quarter from 3 percent in the prior three months, the Commerce Department reported April 27.
Greece Struggling
Politicians in Greece struggled to form a new government, raising concern the nation will abandon the euro as its currency.
Benchmark 10-year Treasury notes yielded 1.82 percent today as of 8:17 a.m. in London, according to Bloomberg Bond Trader prices. The average over the past decade is 3.83 percent. The 2 percent security due in February 2022 changed hands at 101 18/32.
Low government rates have led investors to look for more attractive yields outside the sovereign bond market.
Treasuries have returned 0.6 percent this year, eclipsed by a 4.8 percent rally for an index of U.S. investment grade and high-yield company debt, according to Bank of America Merrill Lynch data.
“Risk markets need more ammo if they are to stay up,” Gross, who is based in Newport Beach, California, wrote on Twitter.
Gross’ Total Return Fund has returned 4.8 percent this year, beating 98 percent of its peers, according to data compiled by Bloomberg. Pimco is a unit of the Munich-based insurer Allianz SE.

ติดตามแนวทางการลงทุนของผมได้ที่ 

https://www.facebook.com/VI.Kitichai , http://twitter.com/value_talk , http://www.youtube.com/user/wittayu9 และ http://kitichai1.blogspot.com

หรือหนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์ทุกวันพุธหน้า B6 หรือหน้า B10 และนิตยสารคนรวยหุัน, Condo Guide, Stock Review, Me(Market Evolution), Glow และ Lisa  ทุกเดือน

     

สนใจซื้ออสังหาเพื่ออยู่เองหรือเพื่อการลงทุน ลองเข้า http://www.pantipmarket.com/mall/homeproperty

กิติชัย เตชะงามเลิศ

ssi.listedcompany.com/newsroom/2012-04-26_SSI01_EN.pdf

ssi.listedcompany.com/newsroom/2012-04-26_SSI01_EN.pdf

ติดตามแนวทางการลงทุนของผมได้ที่ 

https://www.facebook.com/VI.Kitichai , http://twitter.com/value_talk , http://www.youtube.com/user/wittayu9 และ http://kitichai1.blogspot.com

หรือหนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์ทุกวันพุธหน้า B6 หรือหน้า B10 และนิตยสารคนรวยหุัน, Condo Guide, Stock Review, Me(Market Evolution), Glow และ Lisa  ทุกเดือน

     

สนใจซื้ออสังหาเพื่ออยู่เองหรือเพื่อการลงทุน ลองเข้า http://www.pantipmarket.com/mall/homeproperty

กิติชัย เตชะงามเลิศ

“ประกันชีวิต” สุดยอดธุรกิจ

“ประกันชีวิต” สุดยอดธุรกิจ

สาเหตุหลักที่ผมชอบธุรกิจนี้เพราะต้นทุนของผู้ประกอบการต่ำลงทุกปี เป็นธุรกิจที่มีอำนาจต่อรองสูง และที่สำคัญภาครัฐสนับสนุนธุรกิจนี้ โอกาสที่คนไทยจะต้องทำประกันชีวิตยังมีอีกมาก หากคำนวณดูแล้วมีโอกาสที่อัตราการทำประกันชีวิตของคนไทยจะโตถึง 500% ภายใน 20 ปีก็มีโอกาสเป็นไปได้

ผมจะพูดเสมอว่าชอบธุรกิจประกันชีวิต เพราะว่าเมื่อห้าปีที่แล้ว (2550) คนไทยยังทำประกันชีวิตเพียงแค่19%ของประชากรทั้งหมดเท่านั้นและบางคนถือมากกว่าหนึ่งฉบับ ถ้าเทียบกับประเทศญี่ปุ่นคนที่นั่นเขาทำประกันชีวิต100% หรือทำกันแทบทุกคนแถมบางคนมีมากกว่าหนึ่งฉบับด้วย 
หากคิดคำนวณว่าอีกสัก 15-20 ปี รายได้ต่อหัวของคนไทยคงจะไม่แพ้ญี่ปุ่นเท่าไร โอกาสที่จะมีอัตราการทำประกันชีวิตถึง100%ก็คงเป็นไปได้เหมือนกัน คิดอีกมุมหนึ่งเรากับญี่ปุ่นเป็นคนเอเชียเหมือนกัน มีโอกาสที่คนไทยจะคำนึงถึงรายได้หลังเกษียณเหมือนกันด้วย
จากอัตราการทำประกันชีวิต19%ในปี2550 ถ้าอีก20ปีขึ้นมาเป็น100% เท่ากับว่ามีโอกาสโตถึง 500% ถือว่าเร็วมากนะ
อีกอย่างหนึ่ง ผมมองเห็นการเติบโตของเบี้ยประกันรับปีแรกมีอัตราที่สูงกว่าจีดีพีเสมอ เมื่อปี2550คนไทยมีการทำประกันชีวิต19%ตอนนี้(2555) ขึ้นมาอยู่ที่29%แล้ว มันโตขึ้นเยอะ อย่าลืมว่าประชากรคนไทยเมื่อห้าปีที่แล้วยังน้อยกว่าตอนนี้อีก เหตุผลนี้ทำให้ผมคิดว่าเลือกลงทุนถูกธุรกิจแล้ว
สอง…ตอนนี้คนไทยที่อายุเกิน60ปีตอนนี้ก็มีสัดส่วน13%แล้ว ขณะที่หน่วยงานรัฐแห่งหนึ่งบอกว่าในปี 2565 คนสูงอายุจะมีสัดส่วนถึง20%ของประชากรทั้งหมด แต่ผมไปฟังบลจ.แห่งหนึ่งบอกไปในทิศทางเดียวกัน แต่เชื่อว่าอีก5ปี(2560)เท่านั้น ไทยเราจะมีคนอายุเกิน60ปีถึง20% 
ตัวเลขเดียวกันแต่ระยะเวลาต่างกันตั้งเยอะ ผมเลยไม่รู้จะเชื่อใครแต่ที่แน่ๆคือแนวโน้มมันเป็นเช่นนั้นแน่ 
ถามว่า…แล้วธุรกิจอะไรล่ะที่จะมาตอบโจทย์ความต้องการของผู้สูงอายุ!! หนึ่งคือโรงพยาบาล สองคือประกันชีวิต แต่การทำประกันชีวิตควรทำตั้งแต่ก่อนเกษียณ คืออายุ40ปีก็ควรเริ่มทำแล้ว 
ที่สำคัญ รัฐบาลให้การสนับสนุนธุรกิจนี้มาตลอด ดูสมัยก่อนคนไทยจ่ายภาษีโดยสามารถนำประกันชีวิตมาลดหย่อนได้50,000บาท ต่อมารัฐบาลขยายให้อีกเป็นหนึ่งแสนบาท ต่อมาใครซื้อแบบประกันบำนาญให้เพิ่มอีกเป็นสองแสนบาท 
ส่วนตัวผมคิดว่าอนาคตจะต้องมีการขยายสิทธิพิเศษด้านภาษีไปอีกแน่นอน เพราะตอนนี้งบประมาณภาครัฐ100บาท 70กว่าบาทต้องเอาไปจ่ายหนี้ ตั้งแต่ดอกเบี้ยพันธบัตรรัฐบาล จ่ายคืนพันธบัตรรัฐบาล ชุดเก่าจ่ายเงินเดือนข้าราชการ เหลือ20กว่าบาทเอาไว้พัฒนาประเทศ
นั่นแปลว่ารัฐบาลไม่มีเงินมากเท่าไรที่จะมาเลี้ยงดูผู้สูงอายุในอนาคต สิ่งเดียวที่ทำได้คือส่งเสริมให้คนไทยหันมาซื้อประกันชีวิตเพื่อคุ้มครองตัวเองและได้รับสิทธิในการลดหย่อนภาษีแทนและต่อไปผมคิดว่าเบี้ยประกันสุขภาพคงจะนำไปลดหย่อยภาษีได้ในอนาคตด้วย ซึ่งจะส่งผลดีต่อธุรกิจประกันชีวิต
ข้อนี้สำคัญมาก..ธุรกิจนี้มีแต่ต้นทุนลดลงทุกปี เพราะอะไร??ลองไปดูเหตุผลกัน
ผมได้พูดคุยกับตัวแทนขายประกันชีวิต ถ้าเป็นเบี้ยประกันปีแรกบางประเภท สมมุติว่าบริษัทรับเบี้ยมา100 บาท บริษัทต้องจ่ายผลตอบแทนให้ตัวแทน 40%% แต่พอปีที่ 2 จะจ่ายให้ตัวแทนในสัญญาเดิมลดลงเหลือแค่ 15% ปีถัดไปจะจ่ายให้ตัวแทนในสัญญาเดิมลดลงเหลือแค่ 5%(ชณะที่รายรับเท่าเดิม) เพราะต้องการกระตุ้นให้ตัวแทนออกไปหาลูกค้าใหม่เยอะๆ ไม่รอกินบุญเก่าอย่างเดียว 
ต้นทุนของธุรกิจประกันชีวิตจึงลดต่ำลงทุกปี ถ้าหากคิดจากการจ่ายค่าคอมมิชชั่นให้ตัวแทน สมมุติว่าผมทำธุรกิจยาสีฟันโดยมีต้นทุน25บาท ทุกๆปีต้นทุนผมมีแต่จะเพิ่มขึ้นตามเงินเฟ้อ แต่ต้นทุนของธุรกิจประกันชีวิตมีแต่จะลดลงนี่คือเสน่ห์
อีกเรื่องคือเป็นธุรกิจที่มีอำนาจในการต่อรองสูง ถ้าวันนี้ผมซื้อยาสีฟันที่ร้านสะดวกซื้อ A ถ้าต่อไปใช้จนหมดผมมีโอกาสที่จะเปลี่ยนไปซื้อยี่ห้ออื่น หรือเปลี่ยนไปซื้อร้านสะดวกซื้อBแทน แต่คนทำประกันชีวิตนี่เปลี่ยนไม่ได้นะ มีแต่จะซื้อเพิ่มและต้องจ่ายทุกปีด้วย 
มีธุรกิจอะไรบ้างที่บังคับลูกค้าได้ขนาดนี้และต้นทุนลดลงทุกปี ผมว่าธุรกิจนี้มีเสน่ห์ไม่มีใครเหมือน



ติดตามแนวทางการลงทุนของผมได้ที่ 
https://www.facebook.com/VI.Kitichai , http://twitter.com/value_talk , http://www.youtube.com/user/wittayu9 และ http://kitichai1.blogspot.com

หรือหนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์ทุกวันพุธหน้า B6 หรือหน้า B10 และนิตยสารคนรวยหุัน, Condo Guide, Stock Review, Me(Market Evolution), Glow และ Lisa  ทุกเดือน
     
สนใจซื้ออสังหาเพื่ออยู่เองหรือเพื่อการลงทุน ลองเข้า http://www.pantipmarket.com/mall/homeproperty

กิติชัย เตชะงามเลิศ

The 3 stocks I prefer are BLA, SCBLIF and SSI.

The 3 stocks I prefer are BLA, SCBLIF and SSI.

     Thai people who have insurance policies are less than 29% compare to Japanese which is more than 100%(some Japanese hold more than 1 policy). It means that there r the huge room for Thai life insurance companies to get their new clients. Thai people who r older than 60 years old about 12% n within 2022 Thai people with that age will b more than 20% of its population. The 2 business will serve the people who will gonna b 60 years old or already at the age r the medical service n life insurance. When u r more than 30 years old u will look for the security of your retired life, the older u r the more need of the security life u will look for. Thailand insurance premium is only 2.60% comparing to Taiwan,15.40% n Hongkong 10.1% even though the growth rate of the premiums has been more than double of Thailand ‘s GDP for years. More than 70% of Thai government ‘s yearly budget r in the wage of bureaucrat n paying the old government’s debt bonds n their interest. There r no money enough to support the old people. Only 1 way that the government can do is to support the ones who buy their life insurances can get the tax reduction. U may notice that Thai government used to allow 50,000 baht then changed to 100,000 baht, n now, the ones who buy the life pension policies can reduce tax 200,000 Baht more.

    1 BLA ‘s profit ‘s growth rate from 2009-2011 is quite high, 123-136%, its ROE is 28%, but its forwarded P/E12 is only 13. Pls keep in mind that BLA is the ony stock in SET50 which is lagged SET about 30%. SET has reached its bottom @ 843 in October 2011,n BLA was 40 baht, but SET is 1196(up 42%), but BLA is only 46.25(up only 16%). There will b the upside potential for the best stock like BLA to jup up. If u look at its technical chart, u may notice that its  5 days EMA will break its 10 days EMA today, n the 5, 10, 25 days EMA will break 200 days EMA within this week. Its MACD has just broken its MA last Friday, show STRONG BUY SIGNAL.

    2.SCBLIF s CAGR(6 years) is 43.21%. In 2008, the bankruptcy of Leyman brothers, SCBLIF ‘s profit has still increased 50% yoy. U may notice its strength. Its ROE is 35%, but its forwarded P/E2012 is only 11. . If u look at its technical chart, u may notice that its  5,10,25,75 n 200 both days n weeks EMA have formed the bullish pattern.

    3.SSI has already discounted all the bad news(the bad earning ‘s performance of 2011 :  the increase of its material in the beginning of 2011 from Australia, the earthquake n Tsunami in Japan, the financial turmoil in EU, n the flood in Thailand). The investors r looking for the coming good news from the starting its operation of SSI-UK(expect in March 2012), the pent-up demand of the auto n electronic sectors, Thai ‘s government ‘s mega projects such as flood preventing, mass transportation, etc. SSI ‘s price per book value is merely 0.56, very low valuation. Its EO, Khun Win said that SSI-UK will operate with full capacity in Q4 of 2012, so it will generate more revenue n earning to SSI. If u look at its technical chart, u may notice that its 5 days EMA has just broken is 10 days EMA last Friday, n will break its 25 n 75 days EMA today. Its MACD will break its MA today, show STRONG BUY SIGNAL.